如何交易事件合約與交割邏輯介紹

如何交易事件合約

1. 買入

用戶在訂單簿上選擇方向（看漲或者看跌），輸入價格與數量，提交委託。

• 買入 看漲：判斷事件會發生，以當前價格買入 看漲份額

• 買入 看跌：判斷事件不會發生，以當前價格買入 看跌份額

買入時凍結等額 USDT 作為保證金（詳見保證金）。

2. 賣出（提前平倉）

市場判定結果公佈前（到期），用戶可在訂單簿上隨時賣出已持有的份額，鎖定利潤或止損

• 若價格朝有利方向運動，可提前賣出鎖定收益

• 若價格朝不利方向運動，可提前賣出止損

舉例（BTC 價格事件，提前平倉）：

用戶以 0.40 USDT 買入 100 份 BTC 看漲份額，花費 40.00 USDT。 事件概率上升，看漲份額漲至 0.72 USDT，用戶全部賣出：

• 已實現盈虧 ≈ （0.72 − 0.40）× 100 ≈ +32.00 USDT

注：以上未含手續費，實際到手金額以扣除手續費後為準

3. 持倉至到期

若不提前平倉，合約到期時系統自動交割：

• 判斷正確：每份兌換為 1 美金，再扣除交割手續費

• 判斷錯誤：份額價值為 0，無交割手續費

舉例（BTC 價格事件，持倉至交割）：

用戶以 0.40 USDT 買入 100 份 BTC 看漲份額。 到期時交割價高於目標價，看漲獲勝：

交割可獲得 = 100 × 1.00 =100.00 USDT

若交割為看跌獲勝，則份額歸零

注：盈利方需扣除交割手續費，虧損方不收取

如何交割

每個事件都有明確的事件規則，定義了問題的範圍，標的物，對應的指數來源，交割時間等等,請參考具體時間對應的規則說明，瞭解詳情

• 判定來源：結果的認定依據（如確定某個平臺的某個具體的指數，對應的計算方法）

• 截止日期：市場可以進行判定交割的時間

• 邊界情況：模糊情況或者特殊場景下的處理方式

整個交割過程：

1. 觸發交割，此時開始，無法進行交易

2. 根據判定來源進行結果判定

3. 判斷是否需要複議，若需要，則根據複議流程進行處理，若觸發複議則可能延後交割

4. 進行交割處理處理

事件合約到期後，平臺自動完成交割，用戶無需手動操作

交割流程舉例：

1. 合約到期，系統自動在指定時間窗口內採集 OKX 指數價格數據

2. 計算時間窗口內的指數均值作為交割價格

3. 將交割價格與事件合約的目標價格比較，判定 獲勝方向

4. 獲勝方份額持有者賬戶自動到賬 1.00 USDT / 份（需再扣除交割手續費）

5. 失敗方份額餘額歸零

6. 該合約自動下架

交割完成後，盈虧自動計入賬戶，持倉同步關閉。如：

• 用戶持有 500 份"BTC 在 16:00 前是否高於 85,000 USDT？"的 看漲 份額。

• 16:00 時，OKG 指數價格 = 85,312 USDT（高於 85,000 USDT）：

• 交割結果：看漲 獲勝

• 賬戶自動到賬（未包含手續費扣除）：500 × 1.00 = 500.00 USDT

合約交割規則詳情

結算價計算

結算價基於事件到期前特定時間窗口內的 OKX 指數價格均值確定。（BTC事件， https://www.okx.com/zh-hans/markets/index/btc-usdt ）（ETH事件， https://www.okx.com/zh-hans/markets/index/eth-usdt ）

採用時間窗口均值而非單一時刻價格，以降低短期價格操縱對結算結果的影響。舉例：11:45到期，使用的是11:44:00~11:44:59的秒級K線開盤價

價格兜底與數據不足處理

結果判定與結算

結算價確定後，與行權價比較判定事件結果：

• 結算價 ≥ 行權價 → 事件結果為 上漲

• 結算價 < 行權價 → 事件結果為 下跌

結算完成後，盈虧自動結轉至用戶賬戶，倉位關閉。結算不收取額外費用。

複議機制（Dispute）

當結算價數據異常或觸發風控規則時，OKX 可發起複議：

• 觸發方式： 系統自動觸發（例如結算價格缺失）或人工觸發（平臺發現異常/用戶通過工單投訴）。

• 處理方式： 採用多輪複覈機制，由獨立審核人員確認最終結算價。

• 複議結果： 確認原價格正確 → 按原價格結算；價格有誤 → 按修正價格重新結算。

• 複議期間： 結算暫停，待複覈完成後執行。

風險提示

• 結算價基於時間窗口均值，可能與某一時刻的價格不同。

• OKX 保留在極端市場風險下暫停結算或調整參數的權利，並在評估風險情況後重新開啟，恕不另行通知。